A piac belsejébe tekintve látható, hogy a két leginkább reményt adó terület a technológia és a kisvállalati szektor iránti bizalom elegendő szimpatizánssal rendelkezett, hogy 1% feletti eredménnyel tudjon zárni a héten, míg az alapanyagok és a pénzügy a korábban vezető iparágak közül 1% felett gyengültek.
Érdekes, hogy sem az arany, sem az olaj nem tud emelkedni, miközben komoly pszichológiai szinteket küzdöttek le a közelmúltban.
A héten történtek közül elsősorban a jó vállalati eredményeket érdemes említeni a technológia szektorból és a mindig napirenden lévő görög tragikomédia mellett akadtak még meglepetések.
Érdemes kicsit mélyebben foglalkozni a Goldman Sachs botrányos büntetésével, amely a nagy bankok és egyáltalán a pénzügyi szereplők felelőssége kerül elő. A vállalat 1 mrd dolláros büntetése természetesen a részvény árának 13%-os csökkenésében is látható, de sokkal komolyabban érinti a vállalat iránti bizalmat és kormányzati felügyeletet, amelyet a botrány fog kiváltani feltehetőleg.
Történt ugyanis, hogy John Paulson a Paulson & Co. Hedge fund vezetője 2006 végén elérkezettnek látta az időt, hogy az ingatlan buborék virágkorában a felelőtlenül hitelező bankokat shortolja, azaz az áresésükre spekuláljon. Ennek legkézenfekvőbb módja a jelzáloglevelek ellenében nyitott pozíció. Éppen ezért a a hedge fund vezetője felkereste a Goldman Sachs-t, hogy találjon neki olyan megoldást, amellyel tömeges short pozíciót tudna nyitni. A Goldman Sachs sem volt rest, létrehozott egy új terméket az ABACUS-t, ahol magas hitelkockázatú kötvények szerepeltek. Igen ám, de a buli úgy buli, hogyha a short pozíciók fedezetét valaki meg is teremti. A GS így egy pozitív kampányba kezdett az új termékkel kapcsolatban és gyanútlan tömegekkel fizettette ki a saját és Paulson nyereségét, közöttük neves európai befektetési bankoknak és alapoknak, számítások szerint közel 1 mrd dollár veszteséget okozva a becsapott befektetőknek.
Az amerikai indexek két hónapja nem látott dinamikával süllyedtek, így megtörték a kis volatilitású emelkedő trendet. Hogy itt van e a régóta várt korrekció kezdete még mindig nem jelenthetjük ki egyértelműen, de valószínűsíthető. Ami szinte biztos az az, hogy volatilisebb időszakra kell felkészülni.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2481,26 1,11%
S&P 500 1192,13 -0,19%
Russell 2000 714,62 1,66%
DJ Stoxx 50E 2949,65 -1,47%
DJ Stoxx TMI 260,70 -0,62%
DAX 6180,90 -1,10%
CAC40 3986,63 -1,58%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 263,17 -1,25%
USD/HUF 194,04 -1,96%
Szektorok - USA Érték Heti vált. (%)
Alapanyagok 34,33 -1,66%
Energia 59,30 -0,89%
Pénzügy 16,36 -1,09%
Ipar 32,09 0,98%
Technológia 23,73 1,06%
Nem ciklikus fogyasztás 27,91 -0,46%
Közműszolgáltatók 29,83 -1,36%
Egészségügy 31,63 -1,40%
Ciklikus fogyasztás 34,37 1,18%
Nasdaq Composite (USA)
Nem tartott sokáig a rés, amely a csütörtöki eredményeső következtében alakult ki a charton. Erőteljes lefordulás az új csúcsról.
Pozitív: Szép, egyenletes középtávú emelkedő trend.
Negatív: A januári, februári visszaesés óta nem láttunk ilyen erős eső napot.
Összegzés: Valószínűleg a korrekció kezdeti gyertyáját láttuk pénteken. További süllyedést várunk, komolyabb támasz 2400 ponton. A túlvettség miatt az is elképzelhető azonban, hogy ez alá is benéz az árfolyam.
Russel 2000 (USA)
A smallcap esetében is megkezdődött a korrekció, de látható, hogy a pénteki gyertya nem annyira erőteljes, mint a nagyobb indexeknél.
Pozitív: Erő még az esésben is.
Negatív: Túlvett, nem fogja tudni tartani 710-es támaszt.
Összegzés: A rés betöltését várjuk a héten, illetve az index 700 alá is benézhet. Némi bázis épített ki az árfolyam 660 és 690 között, ez a pszichológiai szint szolgálhat első komoly ütközet helyszínéül medve és bika között.
Arany (Árupiac)
Az arany a közel féléves vesszőfutást követően kitört az 1160 és 1060 közötti csatornából és minden remény adott volt ahhoz, hogy a mindenkori új csúcs nyomába eredjen.
Pozitív: A forgalom nem volt mérvadó.
Negatív: Szinte teljesen megadta magát egyetlen nap alatt. Lesz felállás?
Összegzés: Az arany árfolyama még szinte el sem kezdett emelkedni, amikor 1175 dolláros kontraktusonkénti árfolyamnál a rally megtorpant és oldalazni kezdett. Az árfolyam hamar letört az oldalazás szűk sávjából, amellyel szinte tökéletesen visszakerült a több hónapos semmibe. Az egyetlen pozitívum, hogy ahogy az emelkedés sem, a letörés sem támogatott a forgalom jelzései által, így a „nagytőke” még nem mozdult semelyik irányba.
Olaj. (Árupiac)
Az olaj árfolyama sokban hasonlít az aranyéhoz. Hosszú hónapokig előkészített kitörési szintek fulladtak ki néhány nap rally-t követően és kezdtek oldalazásba. Az olaj árfolyama is ebben a cipőben jár, bár relatív helyzete valamivel jobb, mint a nemesfémé.
Pozitív: Még a kitörési szint felett tartózkodik.
Negatív: Komoly disztribúciós napok az oldalazásban.
Összegzés: A kitörésnél érzékelt forgalom nem volt kiemelkedően magas, az eladások azonban az új lokális csúcs láttán azonban egyből felerősödtek. Ha nem indulnak be a vételek az olaj is az arany sorsára jut és visszaesik a 83 dollár alatti, trend nélküli vegetáló állapotba.
Solar Capital Markets Zrt.
Érdekes, hogy sem az arany, sem az olaj nem tud emelkedni, miközben komoly pszichológiai szinteket küzdöttek le a közelmúltban.
A héten történtek közül elsősorban a jó vállalati eredményeket érdemes említeni a technológia szektorból és a mindig napirenden lévő görög tragikomédia mellett akadtak még meglepetések.
Érdemes kicsit mélyebben foglalkozni a Goldman Sachs botrányos büntetésével, amely a nagy bankok és egyáltalán a pénzügyi szereplők felelőssége kerül elő. A vállalat 1 mrd dolláros büntetése természetesen a részvény árának 13%-os csökkenésében is látható, de sokkal komolyabban érinti a vállalat iránti bizalmat és kormányzati felügyeletet, amelyet a botrány fog kiváltani feltehetőleg.
Történt ugyanis, hogy John Paulson a Paulson & Co. Hedge fund vezetője 2006 végén elérkezettnek látta az időt, hogy az ingatlan buborék virágkorában a felelőtlenül hitelező bankokat shortolja, azaz az áresésükre spekuláljon. Ennek legkézenfekvőbb módja a jelzáloglevelek ellenében nyitott pozíció. Éppen ezért a a hedge fund vezetője felkereste a Goldman Sachs-t, hogy találjon neki olyan megoldást, amellyel tömeges short pozíciót tudna nyitni. A Goldman Sachs sem volt rest, létrehozott egy új terméket az ABACUS-t, ahol magas hitelkockázatú kötvények szerepeltek. Igen ám, de a buli úgy buli, hogyha a short pozíciók fedezetét valaki meg is teremti. A GS így egy pozitív kampányba kezdett az új termékkel kapcsolatban és gyanútlan tömegekkel fizettette ki a saját és Paulson nyereségét, közöttük neves európai befektetési bankoknak és alapoknak, számítások szerint közel 1 mrd dollár veszteséget okozva a becsapott befektetőknek.
Az amerikai indexek két hónapja nem látott dinamikával süllyedtek, így megtörték a kis volatilitású emelkedő trendet. Hogy itt van e a régóta várt korrekció kezdete még mindig nem jelenthetjük ki egyértelműen, de valószínűsíthető. Ami szinte biztos az az, hogy volatilisebb időszakra kell felkészülni.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2481,26 1,11%
S&P 500 1192,13 -0,19%
Russell 2000 714,62 1,66%
DJ Stoxx 50E 2949,65 -1,47%
DJ Stoxx TMI 260,70 -0,62%
DAX 6180,90 -1,10%
CAC40 3986,63 -1,58%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 263,17 -1,25%
USD/HUF 194,04 -1,96%
Szektorok - USA Érték Heti vált. (%)
Alapanyagok 34,33 -1,66%
Energia 59,30 -0,89%
Pénzügy 16,36 -1,09%
Ipar 32,09 0,98%
Technológia 23,73 1,06%
Nem ciklikus fogyasztás 27,91 -0,46%
Közműszolgáltatók 29,83 -1,36%
Egészségügy 31,63 -1,40%
Ciklikus fogyasztás 34,37 1,18%
Nasdaq Composite (USA)
Nem tartott sokáig a rés, amely a csütörtöki eredményeső következtében alakult ki a charton. Erőteljes lefordulás az új csúcsról.
Pozitív: Szép, egyenletes középtávú emelkedő trend.
Negatív: A januári, februári visszaesés óta nem láttunk ilyen erős eső napot.
Összegzés: Valószínűleg a korrekció kezdeti gyertyáját láttuk pénteken. További süllyedést várunk, komolyabb támasz 2400 ponton. A túlvettség miatt az is elképzelhető azonban, hogy ez alá is benéz az árfolyam.
Russel 2000 (USA)
A smallcap esetében is megkezdődött a korrekció, de látható, hogy a pénteki gyertya nem annyira erőteljes, mint a nagyobb indexeknél.
Pozitív: Erő még az esésben is.
Negatív: Túlvett, nem fogja tudni tartani 710-es támaszt.
Összegzés: A rés betöltését várjuk a héten, illetve az index 700 alá is benézhet. Némi bázis épített ki az árfolyam 660 és 690 között, ez a pszichológiai szint szolgálhat első komoly ütközet helyszínéül medve és bika között.
Arany (Árupiac)
Az arany a közel féléves vesszőfutást követően kitört az 1160 és 1060 közötti csatornából és minden remény adott volt ahhoz, hogy a mindenkori új csúcs nyomába eredjen.
Pozitív: A forgalom nem volt mérvadó.
Negatív: Szinte teljesen megadta magát egyetlen nap alatt. Lesz felállás?
Összegzés: Az arany árfolyama még szinte el sem kezdett emelkedni, amikor 1175 dolláros kontraktusonkénti árfolyamnál a rally megtorpant és oldalazni kezdett. Az árfolyam hamar letört az oldalazás szűk sávjából, amellyel szinte tökéletesen visszakerült a több hónapos semmibe. Az egyetlen pozitívum, hogy ahogy az emelkedés sem, a letörés sem támogatott a forgalom jelzései által, így a „nagytőke” még nem mozdult semelyik irányba.
Olaj. (Árupiac)
Az olaj árfolyama sokban hasonlít az aranyéhoz. Hosszú hónapokig előkészített kitörési szintek fulladtak ki néhány nap rally-t követően és kezdtek oldalazásba. Az olaj árfolyama is ebben a cipőben jár, bár relatív helyzete valamivel jobb, mint a nemesfémé.
Pozitív: Még a kitörési szint felett tartózkodik.
Negatív: Komoly disztribúciós napok az oldalazásban.
Összegzés: A kitörésnél érzékelt forgalom nem volt kiemelkedően magas, az eladások azonban az új lokális csúcs láttán azonban egyből felerősödtek. Ha nem indulnak be a vételek az olaj is az arany sorsára jut és visszaesik a 83 dollár alatti, trend nélküli vegetáló állapotba.
Solar Capital Markets Zrt.