Nem meglepően a pénzügy szektor lett a nap nyertese, Banco Santander (SAN.MC), BNP Paribas (BNPP.PA), UBS (UBSN.VX) és a Societe Generale (SOGN.PA) 2.1 percent to 6.1 százalék közötti emelkedést produkáltak a Reuters adatközlése szerint.. Mindezek mellett az Euró Zónán belüli infláció emelkedett, csakúgy, mint a britek fogyasztói kosarának indexe, de az emelkedés a várakozásokon belül alakult, így nem különösebben lepte meg a piacot.
Az európai örömtánc azonban nem tartott sokáig. Az öreg kontinens parkettjeinek zárását követően az amerikai indexek esni kezdtek. Az okokat több tényezővel magyarázták elemzők, de a hetek óta slágertéma ezúttal sem maradt el: az európai gazdaság lassulását az egész világgazdaság megérezheti. Az Euró kezdeti erősödését követően 4 éves mélypontra jutott a közösségi deviza, 2006 óta nem ért 1.2162 dollárnál kevesebbet a 16-ok (akkor még csak 11-ek) pénze.
Távol keletről eddig sok problémáról nem adtunk hírt, pedig egyes vélemények szerint Kína, sőt az amerikai államadósság finanszírozásával az Egyesült Államok feje felett is újabb fekete fellegek gyülekeznek. A gazdaság növekedése, a hatalmas beáramló tőke hatására nemcsak a GDP, az életszínvonal, de az ingatlan árak, sőt egyes fogyasztási termékek ára is növekedik. Ezáltal a kommunista kapitalista országban jelentős inflációs hatást érzékelhetünk, amely ezzel drágábbá teszi az amerikai államadósság finanszírozását is.
A szigorodó kereskedési szabályok életbelépése is elkedvetlenítette a befektetőket, a német kormány megtiltotta a „naked short” műveleteket, azaz a fedezet nélküli árfolyam esésre történő spekulációt, (tehát csak kölcsönzött papírt lehet ezután shortolni) és az USA is közel áll egy pénzrendszert átfogó szabályozás ratifikálásához. A főbb indexek estek a nap végére, csakúgy, mint a kereskedés elején erősödő olaj is, amely ráadásul a lélektani 70 dolláros árfolyam alá süllyedt, az arany azonban emelkedni tudott, közel 1%-kal.Akadt azért jó hír is, a technológia gyengélkedésének ellenére a zárás után közzétett, várakozást meghaladó HP gyorsjelentés hatására a részvény ára a záróárhoz mérten 2.5%-ot emelkedett.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2317,26 -1,57%
S&P 500 1120,8 -1,42%
Russell 2000 682,75 -1,87%
DJ Stoxx 50E 2698,21 2,39%
DJ Stoxx TMI 244,6 1,27%
DAX 6 155,93 1,47%
CAC40 3617,32 2,08%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 277,57 -0,31%
USD/HUF 223,92 -0,89%
QQQQ (USA)
Kifulladós. Röviden így jellemezhetjük az utóbbi hetek mozgását. Igaz, középtávon számítva a volatilitás csak 2010-ben érte el a Nasdaq 100 pénzügyi vállalatok nélküli ETF-jének árfolyamát, a kilengés így is túlzott.
Pozitív: Egyelőre nincs megerősítve a csökkenő trend.
Negatív: Erősen romló technikai kép.
Összegzés: Egy erős bika piac esetén is fordulhatnak elő hirtelen leszúrások, akár igen intenzíven is, de a csökkenő árfolyamokat a szemfülesek igyekszenek mindig (nem ritkán végzetes hibát elkövetve) vásárlásra használni. Ez esetben is így volt ez, de az emelkedés még egy épkézláb mikro rallyt sem élt meg, nemhogy egy fordulatot. Észre kell venni, hogy az árfolyam gyengülésével együtt jár a kimagasló forgalom is, az elmúlt két hét 5 legnagyobb forgalmú napjából 4 csökkenő napon történt, ami egyelőre a további gyengülés jelét erősíti. Az árfolyam ráadásul egy kritikus támasz szint, a 46.75 pont alatti pszichológiai szintet is megsértette záráskor, és amennyiben a következő napon nem gyógyul be a seb, úgy 42.50 lehet az újabb célpont. Meghatározó emelkedésnek egyelőre számottevő valószínűsége nincs.
FTSE Eurofirst 300 (EU)
Annak az indexnek a grafikonját látjuk, amely az egyik legjobban teljesítő volt a keddi napon. Láthatjuk azonban, hogy a tetszetős nominális emelkedés technikailag mennyire értéktelen is tud lenini.
Pozitív: Relatív jobban áll, mint a Nasdaq.
Negatív: A megelőző napi eső gyertya feléig sem tudott emelkedni.
Összegzés: Erőtlen, gyenge. Illene az eső gyertyák, illetve hullámok felét meghaladó árszintre ugrani, de ez egyelőre lemarad. Ha nincs komolyabb vásárlóerő a hét második felében, úgy az 1000 pontos, de akár a 960 pontos támasz is eleshet, amely végképp romba döntené a növekedési kilátásokat.
DAX 30 (EU)
Régen dicsértük a DAX-ot, pedig most megérdemli. Nemcsak erős relatív erőt, de komoly abszolút erőt is mutat az index grafikonja.
Pozitív: Majdnem csúcsig emelkedett a zuhanást követően.
Negatív: Kis testű, réssel nyitó nap kedden, erős pesszimista nap.
Összegzés: A német ipari index végig lemaradó volt az év első felében, de bajban mutatkozik meg, ki mennyire törékeny. A DAX jelenlegi állapota inkább pozitív a környező versenytársakkal összehasonlítva. 6000 pont felett van, amely rendkívül jó jel. A piaci környezet ugyan nem kedvez neki, de arra számítunk, hogy 6300 és 6000 pont között van esélye a stabilizálódásra. 6000 pont alá esve komoly romlást mutatna a kilátásokban, ez további áresést valószínűsítene.
Amennyiben sikerülne e 300 pontos sávban megmaradnia, jó eséllyel törhetne új csúcsra, amennyiben a globális környezet derűlátóbbá válik.
Olaj. (Árupiac) – 60 perces grafikon
Ami egyszer sikerült decemberben és egyszer se még idén, az olaj értéke hordónként 70 dollár alá süllyedt.
Pozitív: Nem említhető.
Negatív: Erős csökkenő trend rövidtávon, sehol sincs jele, hogy itt a vége.
Összegzés: Sokan számítottak arra, hogy a 70 dollár elég erőt nyújthat a energiahordozó jegyzésének ahhoz, hogy visszapattanjon, ám ez egyelőre várat magára. Szinte folyamatos gyengülés jellemzi az elmúlt napok kereskedését. A 70 dollár alá eséssel megnyílik az út egészen 65 dollárig, ha sikerül ma is 70 dollár alatt maradnia. 65 középtávon jelentős szint, ez alatti értékek esetén már középtávú eső trend kialakulására lehet számítani.
Solar Capital Markets Zrt.
Az európai örömtánc azonban nem tartott sokáig. Az öreg kontinens parkettjeinek zárását követően az amerikai indexek esni kezdtek. Az okokat több tényezővel magyarázták elemzők, de a hetek óta slágertéma ezúttal sem maradt el: az európai gazdaság lassulását az egész világgazdaság megérezheti. Az Euró kezdeti erősödését követően 4 éves mélypontra jutott a közösségi deviza, 2006 óta nem ért 1.2162 dollárnál kevesebbet a 16-ok (akkor még csak 11-ek) pénze.
Távol keletről eddig sok problémáról nem adtunk hírt, pedig egyes vélemények szerint Kína, sőt az amerikai államadósság finanszírozásával az Egyesült Államok feje felett is újabb fekete fellegek gyülekeznek. A gazdaság növekedése, a hatalmas beáramló tőke hatására nemcsak a GDP, az életszínvonal, de az ingatlan árak, sőt egyes fogyasztási termékek ára is növekedik. Ezáltal a kommunista kapitalista országban jelentős inflációs hatást érzékelhetünk, amely ezzel drágábbá teszi az amerikai államadósság finanszírozását is.
A szigorodó kereskedési szabályok életbelépése is elkedvetlenítette a befektetőket, a német kormány megtiltotta a „naked short” műveleteket, azaz a fedezet nélküli árfolyam esésre történő spekulációt, (tehát csak kölcsönzött papírt lehet ezután shortolni) és az USA is közel áll egy pénzrendszert átfogó szabályozás ratifikálásához. A főbb indexek estek a nap végére, csakúgy, mint a kereskedés elején erősödő olaj is, amely ráadásul a lélektani 70 dolláros árfolyam alá süllyedt, az arany azonban emelkedni tudott, közel 1%-kal.Akadt azért jó hír is, a technológia gyengélkedésének ellenére a zárás után közzétett, várakozást meghaladó HP gyorsjelentés hatására a részvény ára a záróárhoz mérten 2.5%-ot emelkedett.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2317,26 -1,57%
S&P 500 1120,8 -1,42%
Russell 2000 682,75 -1,87%
DJ Stoxx 50E 2698,21 2,39%
DJ Stoxx TMI 244,6 1,27%
DAX 6 155,93 1,47%
CAC40 3617,32 2,08%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 277,57 -0,31%
USD/HUF 223,92 -0,89%
QQQQ (USA)
Kifulladós. Röviden így jellemezhetjük az utóbbi hetek mozgását. Igaz, középtávon számítva a volatilitás csak 2010-ben érte el a Nasdaq 100 pénzügyi vállalatok nélküli ETF-jének árfolyamát, a kilengés így is túlzott.
Pozitív: Egyelőre nincs megerősítve a csökkenő trend.
Negatív: Erősen romló technikai kép.
Összegzés: Egy erős bika piac esetén is fordulhatnak elő hirtelen leszúrások, akár igen intenzíven is, de a csökkenő árfolyamokat a szemfülesek igyekszenek mindig (nem ritkán végzetes hibát elkövetve) vásárlásra használni. Ez esetben is így volt ez, de az emelkedés még egy épkézláb mikro rallyt sem élt meg, nemhogy egy fordulatot. Észre kell venni, hogy az árfolyam gyengülésével együtt jár a kimagasló forgalom is, az elmúlt két hét 5 legnagyobb forgalmú napjából 4 csökkenő napon történt, ami egyelőre a további gyengülés jelét erősíti. Az árfolyam ráadásul egy kritikus támasz szint, a 46.75 pont alatti pszichológiai szintet is megsértette záráskor, és amennyiben a következő napon nem gyógyul be a seb, úgy 42.50 lehet az újabb célpont. Meghatározó emelkedésnek egyelőre számottevő valószínűsége nincs.
FTSE Eurofirst 300 (EU)
Annak az indexnek a grafikonját látjuk, amely az egyik legjobban teljesítő volt a keddi napon. Láthatjuk azonban, hogy a tetszetős nominális emelkedés technikailag mennyire értéktelen is tud lenini.
Pozitív: Relatív jobban áll, mint a Nasdaq.
Negatív: A megelőző napi eső gyertya feléig sem tudott emelkedni.
Összegzés: Erőtlen, gyenge. Illene az eső gyertyák, illetve hullámok felét meghaladó árszintre ugrani, de ez egyelőre lemarad. Ha nincs komolyabb vásárlóerő a hét második felében, úgy az 1000 pontos, de akár a 960 pontos támasz is eleshet, amely végképp romba döntené a növekedési kilátásokat.
DAX 30 (EU)
Régen dicsértük a DAX-ot, pedig most megérdemli. Nemcsak erős relatív erőt, de komoly abszolút erőt is mutat az index grafikonja.
Pozitív: Majdnem csúcsig emelkedett a zuhanást követően.
Negatív: Kis testű, réssel nyitó nap kedden, erős pesszimista nap.
Összegzés: A német ipari index végig lemaradó volt az év első felében, de bajban mutatkozik meg, ki mennyire törékeny. A DAX jelenlegi állapota inkább pozitív a környező versenytársakkal összehasonlítva. 6000 pont felett van, amely rendkívül jó jel. A piaci környezet ugyan nem kedvez neki, de arra számítunk, hogy 6300 és 6000 pont között van esélye a stabilizálódásra. 6000 pont alá esve komoly romlást mutatna a kilátásokban, ez további áresést valószínűsítene.
Amennyiben sikerülne e 300 pontos sávban megmaradnia, jó eséllyel törhetne új csúcsra, amennyiben a globális környezet derűlátóbbá válik.
Olaj. (Árupiac) – 60 perces grafikon
Ami egyszer sikerült decemberben és egyszer se még idén, az olaj értéke hordónként 70 dollár alá süllyedt.
Pozitív: Nem említhető.
Negatív: Erős csökkenő trend rövidtávon, sehol sincs jele, hogy itt a vége.
Összegzés: Sokan számítottak arra, hogy a 70 dollár elég erőt nyújthat a energiahordozó jegyzésének ahhoz, hogy visszapattanjon, ám ez egyelőre várat magára. Szinte folyamatos gyengülés jellemzi az elmúlt napok kereskedését. A 70 dollár alá eséssel megnyílik az út egészen 65 dollárig, ha sikerül ma is 70 dollár alatt maradnia. 65 középtávon jelentős szint, ez alatti értékek esetén már középtávú eső trend kialakulására lehet számítani.
Solar Capital Markets Zrt.