Az olaj és az olajvállalatok vezették az emelkedést, amely az USA stratégiai készleteinek váratlan csökkenését mutatta. Az olaj és a részvények emelkedése ellen hatott a dollár újabb jelentős erősödése az euróval szemben, amely valamelyest visszanyomta az árfolyamokat.
A tengerentúlon a dollár erősödésén túl a májusi kiskereskedelmi adatok okoztak csalódást, a fogyasztók ugyan a megelőző időszakhoz képest 2.5%-kal többet költöttek a boltokban, de ez elmard a várakozásoktól és tovább erősíti azokat a félelmeket, amelyek a fogyasztás stagnálásában látják a gazdasági növekedés szűk keresztmetszetét.
A nap elejei áresést azonban sikerült pozitívba fordítaniuk a befektetőknek, amelyet elsősorban a kedvező munkanélküliségi adatok okoztak.
A nap vezető szektorának megmaradtak az energia papírok (+1.35%), az olaj ára is jelentősen 2.4%-kal drágult. A második a sorban rögtön a technológia és a közműszolgáltatók voltak 1% körüli átlagos áremelkedéssel, ami jól jellemzi az előző nap kuszaságát, hiszen az egyik legkockázatosabbnak tartott iparág átlagosan ugyanakkorát emelkedett, mint az egyik legbiztonságosabb szektor.
Nem minden ágazat tudott azonban emelkedni, a pénzügy (-0.55%) és az alapanyag szektor elsősorban az euró zóna válságával, illetve főleg a bánya vállalatok (-1.21%) a dollár erősödésével kerültek lejtőre.
A részvények újabb emelkedésével az arany árfolyama 1.01%-kal csökkent.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2303,03 0,96%
S&P 500 1102,83 0,41%
Russell 2000 667,37 1,06%
DJ Stoxx 50E 2634,16 1,24%
DJ Stoxx TMI 242,31 1,44%
DAX 6 054,63 1,23%
CAC40 3557,34 1,59%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 274,03 -0,41%
USD/HUF 222,82 -0,80%
QQQQ (USA)
A Nasdaq 100 ETF-je ahogy valószínűsítettük elérte a januári csúcs pontot, a kérdés azonban leginkább az, hogy mit tesz vele.
Pozitív: Nem is emlékszem már mikor emelekedett ennyit az index.
Negatív: Az árfolyam mozgás és a forgalom alakulása között divergencia van, ami sose jó jel.
Összegzés: Emelkedő árfolyam, csökkenő forgalom nem a legjobb párosítás. Nem éppen az emelkedés kiterjedtségére utal, ezért érdemes óvatosnak lenni. Kritikus szinten áll az árfolyam, ha emelkedni tud, akkor nagy valószínűséggel hamarosan a forgalom is megérkezik ahhoz, hogy az árak tovább dráguljanak. Ha azonban az ellenállás megtartja az árfolyamot és az visszaesik a váll szintre, 43 dollár alá, tartós recesszióra lehet készülni.
S&P 600 (USA) – 60 perces grafikon
Az S&P smallcap részvény összeállítása valamivel kedvezőbb képet fest elénk, mint amelyet a napokban bárki feltételezett volna. Az árfolyam 360 pont alatt bázist épít, azaz az árfolyam olyan mozgásba kezdett, amely stabil támaszt nyújthat egy komolyabb eladói nyomás során.
Pozitív: Ellenállás alatti akkumuláció.
Negatív: Erőtlenség, alapvetően még eső trend.
Összegzés: Persze az emelkedő háromszög kialakulása eső trendben nem jelent automatikusan fordulós jelzést, sőt, ugyanúgy jelentheti a további gyengülés dinamikájának megnövekedését is, de mégis megtört az a minta amit a korábbi hetekben láttunk: pici emelkedés, esés, esés, esés és mi más fogjon el ilyenkor egy elemzőt, mint az optimizmus, optimizmus, az optimizmust (és persze a stop-loss).
BUX (BÉT)
A Budapesti Értéktőzsde irányadó indexe is nézett már ki vonzóbb instrumentumnak, sőt árfolyam mozgását még mindig az eső trend határozza meg: alacsonyabb csúcspont, alacsonyabb mélypont.
Pozitív: Erőteljesen tűnő mozgás indult meg 21000 pont alól, amely áttörte a 22000 pontot is.
Negatív: A 22.000 pontos ellenállás felett komoly gyengülés ismét.
Összegzés: Jó lenne, hogyha 22.000 pont felett tudna maradni, mert a szerdán kifejtett fej-vállak formáció fordulós jelzésének kialakulása itt is esélyes. Az igazi megnyugvást az okozná, hogyha erős forgalom mellett 23.000 pont felett tudna stabilizálódni az árfolyam és onnan adott lenne a további emelkedés lehetősége. Mindaddig azonban óvatosság javasolt, 21.000 pont közelébe süllyedve pedig marad a pesszimizmus és a piac elkerülése.
Olaj (Árupiac)
Az olaj árfolyam hosszas gyengülést követően kezd magához térni. Az árfolyam stabilizálódott a 70 dolláros támasz környékén, majd enyhén emelkedni kezdett.
Pozitív: Stabilizálódás egy magasabb szinten.
Negatív: Nem sokkal tudott elmozdulni a mélyponttól.
Összegzés: A rövid 76 dollárig tartó rallyt egy volatilis periódusban egészen 72 dollárig tolta le a pesszimizmus, majd onnan ismét fel 74 dollár fölé. Van erő a fekete aranyban, így a folytatást nyilttá teszi. Valószínűbbnek tartom az emelkedést, mint a csökkenést, de a bika hajszállal tűnik csak gyengébbnek és az olaj árfolyama az utóbbi egy évben a kiszámíthatatlan árfolyammozgás mintaképévé vált.
Solar Capital Markets Zrt.
A tengerentúlon a dollár erősödésén túl a májusi kiskereskedelmi adatok okoztak csalódást, a fogyasztók ugyan a megelőző időszakhoz képest 2.5%-kal többet költöttek a boltokban, de ez elmard a várakozásoktól és tovább erősíti azokat a félelmeket, amelyek a fogyasztás stagnálásában látják a gazdasági növekedés szűk keresztmetszetét.
A nap elejei áresést azonban sikerült pozitívba fordítaniuk a befektetőknek, amelyet elsősorban a kedvező munkanélküliségi adatok okoztak.
A nap vezető szektorának megmaradtak az energia papírok (+1.35%), az olaj ára is jelentősen 2.4%-kal drágult. A második a sorban rögtön a technológia és a közműszolgáltatók voltak 1% körüli átlagos áremelkedéssel, ami jól jellemzi az előző nap kuszaságát, hiszen az egyik legkockázatosabbnak tartott iparág átlagosan ugyanakkorát emelkedett, mint az egyik legbiztonságosabb szektor.
Nem minden ágazat tudott azonban emelkedni, a pénzügy (-0.55%) és az alapanyag szektor elsősorban az euró zóna válságával, illetve főleg a bánya vállalatok (-1.21%) a dollár erősödésével kerültek lejtőre.
A részvények újabb emelkedésével az arany árfolyama 1.01%-kal csökkent.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2303,03 0,96%
S&P 500 1102,83 0,41%
Russell 2000 667,37 1,06%
DJ Stoxx 50E 2634,16 1,24%
DJ Stoxx TMI 242,31 1,44%
DAX 6 054,63 1,23%
CAC40 3557,34 1,59%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 274,03 -0,41%
USD/HUF 222,82 -0,80%
QQQQ (USA)
A Nasdaq 100 ETF-je ahogy valószínűsítettük elérte a januári csúcs pontot, a kérdés azonban leginkább az, hogy mit tesz vele.
Pozitív: Nem is emlékszem már mikor emelekedett ennyit az index.
Negatív: Az árfolyam mozgás és a forgalom alakulása között divergencia van, ami sose jó jel.
Összegzés: Emelkedő árfolyam, csökkenő forgalom nem a legjobb párosítás. Nem éppen az emelkedés kiterjedtségére utal, ezért érdemes óvatosnak lenni. Kritikus szinten áll az árfolyam, ha emelkedni tud, akkor nagy valószínűséggel hamarosan a forgalom is megérkezik ahhoz, hogy az árak tovább dráguljanak. Ha azonban az ellenállás megtartja az árfolyamot és az visszaesik a váll szintre, 43 dollár alá, tartós recesszióra lehet készülni.
S&P 600 (USA) – 60 perces grafikon
Az S&P smallcap részvény összeállítása valamivel kedvezőbb képet fest elénk, mint amelyet a napokban bárki feltételezett volna. Az árfolyam 360 pont alatt bázist épít, azaz az árfolyam olyan mozgásba kezdett, amely stabil támaszt nyújthat egy komolyabb eladói nyomás során.
Pozitív: Ellenállás alatti akkumuláció.
Negatív: Erőtlenség, alapvetően még eső trend.
Összegzés: Persze az emelkedő háromszög kialakulása eső trendben nem jelent automatikusan fordulós jelzést, sőt, ugyanúgy jelentheti a további gyengülés dinamikájának megnövekedését is, de mégis megtört az a minta amit a korábbi hetekben láttunk: pici emelkedés, esés, esés, esés és mi más fogjon el ilyenkor egy elemzőt, mint az optimizmus, optimizmus, az optimizmust (és persze a stop-loss).
BUX (BÉT)
A Budapesti Értéktőzsde irányadó indexe is nézett már ki vonzóbb instrumentumnak, sőt árfolyam mozgását még mindig az eső trend határozza meg: alacsonyabb csúcspont, alacsonyabb mélypont.
Pozitív: Erőteljesen tűnő mozgás indult meg 21000 pont alól, amely áttörte a 22000 pontot is.
Negatív: A 22.000 pontos ellenállás felett komoly gyengülés ismét.
Összegzés: Jó lenne, hogyha 22.000 pont felett tudna maradni, mert a szerdán kifejtett fej-vállak formáció fordulós jelzésének kialakulása itt is esélyes. Az igazi megnyugvást az okozná, hogyha erős forgalom mellett 23.000 pont felett tudna stabilizálódni az árfolyam és onnan adott lenne a további emelkedés lehetősége. Mindaddig azonban óvatosság javasolt, 21.000 pont közelébe süllyedve pedig marad a pesszimizmus és a piac elkerülése.
Olaj (Árupiac)
Az olaj árfolyam hosszas gyengülést követően kezd magához térni. Az árfolyam stabilizálódott a 70 dolláros támasz környékén, majd enyhén emelkedni kezdett.
Pozitív: Stabilizálódás egy magasabb szinten.
Negatív: Nem sokkal tudott elmozdulni a mélyponttól.
Összegzés: A rövid 76 dollárig tartó rallyt egy volatilis periódusban egészen 72 dollárig tolta le a pesszimizmus, majd onnan ismét fel 74 dollár fölé. Van erő a fekete aranyban, így a folytatást nyilttá teszi. Valószínűbbnek tartom az emelkedést, mint a csökkenést, de a bika hajszállal tűnik csak gyengébbnek és az olaj árfolyama az utóbbi egy évben a kiszámíthatatlan árfolyammozgás mintaképévé vált.
Solar Capital Markets Zrt.