A pénteki emelkedés alapvetően az élelmiszergyártók vezették, miután a Nestlé 2009-es értékesítési számai, köszönhetően az ázsiai és amerikai eladásoknak jelentősen meghaladták a 2009-es előrejelzést, és mindezek alapján a vállalat a 2010-es növekedési tervet is magasabbra emelte. A kedvező profit jelentés a szektortársak iránti keresletet is növelte, a Danone, British Foods és az Unilever is 1-3% között emelkedtek. A pénzügy szektor is erősnek bizonyult gyakorlatilag az egész héten, a nagy európai bankok közül a Barclays, HSBC, Sociéte Generale, a BNP Paribas és a Deutsche Bank is 1.5%-2.0% között drágultak pénteken.
Az Egyesült Államokban a Federal Reserve hosszú hónapos változatlanság után módosította monetáris politikáját és 25 bázisponttal 0.75%-ra emelte a jegybanki kamatrátát. A döntés bár nem volt teljesen meglepetés hirtelen érte a piacokat, amelyek elsőre hanyatlani kezdtek, de a nap végére összeszedve magukat a pozitív tartományban zártak. Az amerikai fogyasztói árindex mindemellett arról árulkodik, hogy a kormányzat által a gazdaságba pumpált dollár milliárdok mégsem képeznek lufit, az elszabaduló inflációtól való félelem, ha nem is alaptalan, de a vártnál alacsonyabb mértéket ölt.A kamatdöntés nyomán a dollár 8 hónapos csúcsra ugrott, amely elsősorban a bánya vállalatoknak okozott fájdalmat, de az arany is alig tudott emelkedni.
A görög kormány megtalálta a megoldást az adósság-válság kezelésére, a januári 8 mrd EUR-os, 5 éves lejáratú (megjegyzem sikeres) kötvény eladási kampányt most egy újabb 5 mrd EUR-s, 10 éves csomag követi. Érdekes, hogy ki az aki ennyire bízik a görög államban, 6% körüli hozamért képes egy államcsőd szélén fekvő gazdaságba fektetni. Hozzáteszem, hogy görög kötvényből annyi van, mint a szemét (kb. 250 mrd EUR), így egy esetleges pánik esetén ki lehet az, aki megveszi az elértéktelenedett kötvényt? Senki...hiszen mindenkinek lesz.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2243,87 2,76%
S&P 500 1109,17 3,13%
Russell 2000 631,62 3,42%
DJ Stoxx 50E 2 793,37 4,45%
DJ Stoxx TMI 243,18 3,81%
DAX 5 722,05 4,03%
CAC40 3 769,54 4,74%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 271,48 0,18%
USD/HUF 201,19 1,16%
Szektorok - USA Érték Heti vált. (%)
Alapanyagok 32,29 4,26%
Energia 57,36 3,18%
Pénzügy 14,46 3,66%
Ipar 28,86 4,68%
Technológia 21,82 2,15%
Nem ciklikus fogyasztás 27,12 2,57%
Közműszolgáltatók 29,76 3,30%
Egészségügy 31,53 2,14%
Ciklikus fogyasztás 30,22 3,32%
Nasdaq Composite (USA)
A Nasdaq Composite index árfolyama második hete emelkedik, de valójában csak az e heti drágulást nevezhetjük tisztán emelkedésnek. Az előző hét inkább tűnik az átmeneti, már-már a középtávú esésbe hajló leértékelődés korrekciójának, míg a csökkenő trendből következő kitörés csak az utóbbi napokban következett be.
Pozitív: Kitört az eső trendből.
Negatív: Kissé túlvett, erős ellenállások 2275 és 2300 ponton.
Összegzés: Nem is feltétlen ez a hét, inkább az elkövetkező két hét teljesítménye lehet kulcs fontosságú. Amennyiben ez az erő marad a piacban, könnyen megközelítheti, sőt meghaladhatja az év első napjaiban elért csúcsát. Ehhez alapvető feltétel, hogy 2200 pont felett tudjon stabilizálódni. Egészséges volna itt néhány napos oldalazás, mielőtt nekifeszül a csúcsnak.
Amennyiben a 2200 pont elesne az meglehetősen nagy bizalmatlanságot keltene, ebben az esetben 2125 pontig is eshet az árfolyam, ahonnan újra esőbe fordulhatna az index.
Russel 2000 (USA)
Már az esésben is jobban tartotta magát a kis kapitalizációjú papírokat tömörítő Russel 2000 index, de a korrekcióban mutatott felülteljesítés megnyugtató, széles támogatottságot élvező emelkedésre enged következtetni. Az benchmark árfolyama nemhogy kitört az eső trendből, de a januári csúcs alsó árszintjeit kezdte csipkedni.
Pozitív: Felülteljesítés, hatalmas lendület.
Negatív: Túlvett, így nem fog tudni új csúcsra jutni.
Összegzés: Az elmúlt két hétben közel 8%-ot emelkedett, így látványos választ adott a kétkedőknek, akik középtávú esés kialakulásától tartottak. Az index azonban túlvett, 8 zöld gyertya egymás után megérett egy kis profit-taking-re. Minél feljebb tud stabilizálódni, annál egészségesebb képet mutat az instrumentum, de ekkora felpattanást ritkán lehet megúszni volatilisebb reakcióktól. 615 támasz, ennek megtartása esetén minden adott lesz a januári csúcsok megdöntéséhez. 615 pont alatt gyengeséget mutatna az index, amely így többek támogatását elvesztené, de 585 alatt eső trend kialakulásától nem kell tartani.
DAX 30 (EU)
A német blue chip index erősen lemaradó a térség, főleg az Egyesül Királyság papírjaival szemben, és igaz, hogy nyögvenyelősen, de azért láthatóan halad az árral.
Pozitív: Rövidtávú eső trendet sikerült megtörnie.
Negatív: Nem sikerült emelkedőbe fordulnia, az eső trend csúcs alatt maradt.
Összegzés: A DAX esetében egyelőre nem az a kérdés, hogy tud e új csúcsra menni, hanem az, hogy tud e emelkedni, ugyanis egy erősnek tűnő ellenálláshoz sorakozott fel, a gyertyák alakjából és a forgalom alakulásából azonban számottevő bizonytalanságot látunk a piacban. Egyedül a pénteki nap önmagában még kedvező jel, de az alacsony nyitó árfolyam, átlagos forgalom nem egy igazi vezető gyertya jellemzője. Már a hét első napján eldőlhet a papír rövidtávú sorsa, amennyiben új csúcsra tud menni, úgy a felzárkózásért, amennyiben visszaesik az eső trendbe fordulás elkerüléséért imádkozhatunk.
Olaj (Árupiac)
Az olaj ára a 70 dolláros szint megközelítését követően kilőtt és újra célba vette a trendtelen életének újabb fordulópontját a 80 dollár környékén található árszintet. Tulajdonképpen a fekete arany mozgásának a trendje az, hogy nincs trend, tehát sormintának tetsző nyomot rajzol a charton.
Pozitív: Most erősödik.
Negatív: Most sem látható technikailag értékelhető dolog az emelkedésben.
Összegzés: A sorminta tökéletesítéséhez most esnie kéne. Ha a trend él, akkor az eddig emelkedésnek kedvező makro hírek helyébe esésnek kedvezőek lépnek és folytatja a W alakú, hektikus mozgást.
Solar Capital Markets Zrt.
Az Egyesült Államokban a Federal Reserve hosszú hónapos változatlanság után módosította monetáris politikáját és 25 bázisponttal 0.75%-ra emelte a jegybanki kamatrátát. A döntés bár nem volt teljesen meglepetés hirtelen érte a piacokat, amelyek elsőre hanyatlani kezdtek, de a nap végére összeszedve magukat a pozitív tartományban zártak. Az amerikai fogyasztói árindex mindemellett arról árulkodik, hogy a kormányzat által a gazdaságba pumpált dollár milliárdok mégsem képeznek lufit, az elszabaduló inflációtól való félelem, ha nem is alaptalan, de a vártnál alacsonyabb mértéket ölt.A kamatdöntés nyomán a dollár 8 hónapos csúcsra ugrott, amely elsősorban a bánya vállalatoknak okozott fájdalmat, de az arany is alig tudott emelkedni.
Az olaj ára ismét közelíti a 80 dolláros szintet, miután Franciaországban sztrájkolnak az olajfinomítóban dolgozó munkások és Irán újraindított nukleáris programja következtében a befektetők szűkülő kínálattal számolnak.
A görög kormány megtalálta a megoldást az adósság-válság kezelésére, a januári 8 mrd EUR-os, 5 éves lejáratú (megjegyzem sikeres) kötvény eladási kampányt most egy újabb 5 mrd EUR-s, 10 éves csomag követi. Érdekes, hogy ki az aki ennyire bízik a görög államban, 6% körüli hozamért képes egy államcsőd szélén fekvő gazdaságba fektetni. Hozzáteszem, hogy görög kötvényből annyi van, mint a szemét (kb. 250 mrd EUR), így egy esetleges pánik esetén ki lehet az, aki megveszi az elértéktelenedett kötvényt? Senki...hiszen mindenkinek lesz.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2243,87 2,76%
S&P 500 1109,17 3,13%
Russell 2000 631,62 3,42%
DJ Stoxx 50E 2 793,37 4,45%
DJ Stoxx TMI 243,18 3,81%
DAX 5 722,05 4,03%
CAC40 3 769,54 4,74%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 271,48 0,18%
USD/HUF 201,19 1,16%
Szektorok - USA Érték Heti vált. (%)
Alapanyagok 32,29 4,26%
Energia 57,36 3,18%
Pénzügy 14,46 3,66%
Ipar 28,86 4,68%
Technológia 21,82 2,15%
Nem ciklikus fogyasztás 27,12 2,57%
Közműszolgáltatók 29,76 3,30%
Egészségügy 31,53 2,14%
Ciklikus fogyasztás 30,22 3,32%
Nasdaq Composite (USA)
A Nasdaq Composite index árfolyama második hete emelkedik, de valójában csak az e heti drágulást nevezhetjük tisztán emelkedésnek. Az előző hét inkább tűnik az átmeneti, már-már a középtávú esésbe hajló leértékelődés korrekciójának, míg a csökkenő trendből következő kitörés csak az utóbbi napokban következett be.
Pozitív: Kitört az eső trendből.
Negatív: Kissé túlvett, erős ellenállások 2275 és 2300 ponton.
Összegzés: Nem is feltétlen ez a hét, inkább az elkövetkező két hét teljesítménye lehet kulcs fontosságú. Amennyiben ez az erő marad a piacban, könnyen megközelítheti, sőt meghaladhatja az év első napjaiban elért csúcsát. Ehhez alapvető feltétel, hogy 2200 pont felett tudjon stabilizálódni. Egészséges volna itt néhány napos oldalazás, mielőtt nekifeszül a csúcsnak.
Amennyiben a 2200 pont elesne az meglehetősen nagy bizalmatlanságot keltene, ebben az esetben 2125 pontig is eshet az árfolyam, ahonnan újra esőbe fordulhatna az index.
Russel 2000 (USA)
Már az esésben is jobban tartotta magát a kis kapitalizációjú papírokat tömörítő Russel 2000 index, de a korrekcióban mutatott felülteljesítés megnyugtató, széles támogatottságot élvező emelkedésre enged következtetni. Az benchmark árfolyama nemhogy kitört az eső trendből, de a januári csúcs alsó árszintjeit kezdte csipkedni.
Pozitív: Felülteljesítés, hatalmas lendület.
Negatív: Túlvett, így nem fog tudni új csúcsra jutni.
Összegzés: Az elmúlt két hétben közel 8%-ot emelkedett, így látványos választ adott a kétkedőknek, akik középtávú esés kialakulásától tartottak. Az index azonban túlvett, 8 zöld gyertya egymás után megérett egy kis profit-taking-re. Minél feljebb tud stabilizálódni, annál egészségesebb képet mutat az instrumentum, de ekkora felpattanást ritkán lehet megúszni volatilisebb reakcióktól. 615 támasz, ennek megtartása esetén minden adott lesz a januári csúcsok megdöntéséhez. 615 pont alatt gyengeséget mutatna az index, amely így többek támogatását elvesztené, de 585 alatt eső trend kialakulásától nem kell tartani.
DAX 30 (EU)
A német blue chip index erősen lemaradó a térség, főleg az Egyesül Királyság papírjaival szemben, és igaz, hogy nyögvenyelősen, de azért láthatóan halad az árral.
Pozitív: Rövidtávú eső trendet sikerült megtörnie.
Negatív: Nem sikerült emelkedőbe fordulnia, az eső trend csúcs alatt maradt.
Összegzés: A DAX esetében egyelőre nem az a kérdés, hogy tud e új csúcsra menni, hanem az, hogy tud e emelkedni, ugyanis egy erősnek tűnő ellenálláshoz sorakozott fel, a gyertyák alakjából és a forgalom alakulásából azonban számottevő bizonytalanságot látunk a piacban. Egyedül a pénteki nap önmagában még kedvező jel, de az alacsony nyitó árfolyam, átlagos forgalom nem egy igazi vezető gyertya jellemzője. Már a hét első napján eldőlhet a papír rövidtávú sorsa, amennyiben új csúcsra tud menni, úgy a felzárkózásért, amennyiben visszaesik az eső trendbe fordulás elkerüléséért imádkozhatunk.
Olaj (Árupiac)
Az olaj ára a 70 dolláros szint megközelítését követően kilőtt és újra célba vette a trendtelen életének újabb fordulópontját a 80 dollár környékén található árszintet. Tulajdonképpen a fekete arany mozgásának a trendje az, hogy nincs trend, tehát sormintának tetsző nyomot rajzol a charton.
Pozitív: Most erősödik.
Negatív: Most sem látható technikailag értékelhető dolog az emelkedésben.
Összegzés: A sorminta tökéletesítéséhez most esnie kéne. Ha a trend él, akkor az eddig emelkedésnek kedvező makro hírek helyébe esésnek kedvezőek lépnek és folytatja a W alakú, hektikus mozgást.
Solar Capital Markets Zrt.