Az üzemet 1782-ben alapították, napjainkban az ország egyetlen bankjegy- és biztonságipapír-gyártó vállalata. Diósgyőrben Martinyi Sámuel 1782-ben alapította a papírmalmot, és 1836-ig vezette. 1842-ben Fiedler Károly kassai kereskedő és társai vették át, akik már működésük elején komoly sikert értek el a papírgyár termékeivel az 1846-os ipari kiállításon, elnyerték a kiállítás nagy ezüstérmét. A gyárban a századfordulón komoly fejlesztésekbe kezdtek, megvásárolták a környező telket, új gyártelepet építettek, műszaki fejlesztéseket hajtottak végre.
A II. világháború után államosították, az ötvenes években technikai korszerűsítések sora valósult meg. 1963-ban beindult a tömegtermelés, és megkezdődött a papírfeldolgozás is. 1993-ban a Pénzjegynyomda tulajdonába került, és azóta állandó tevékenysége a bankjegy-, okmány-, érték-, jegyalappapírok, vízjeles nyomópapírok, illetve biztonsági kartonok gyártása. Közép-Kelet Európában is egyedülálló papíripari kiállítását 1982-ben rendezte be az épületben, azóta is folyamatosan üzemelteti, nagy népszerűségnek örvend.