Technikailag igen fontos, hogy mindannyian a múlt heti letörés – és egyben jelentős korábbi támaszuk – szintjén táncolnak. Egyelőre az S&P500 index áll talán a legjobban a visszakapaszkodás tekintetében, de valójában sehol sem rózsás a helyzet. Forgalom nélküli pozitív korrekció zajlik, ami az elmozdulás mértékét és lendületét tekintve szép, de kellő kiteljesedés – értsd forgalom – nélkül nem törheti meg az esést.
A szektorindexek közül érdekes módon – talán a Pfizer-nek köszönhetően – az egészségügy esett a leginkább az alapanyagok és a pénzügy mellett, míg a pozitív sort a technológia tudta vezetni. A Pfizer esetében az alapvetően pozitív gyorsjelentésből a befektetők a cég vezetésének azon nyilatkozatát hallották meg leginkább, hogy a jövőbeni profitvárakozásaikat lefele módosítják.
Európában eséssel zártak az indexek, melyek ma reggeli mozgására vonatkozóan az amerikai mutatók elmozdulása nem ad támpontot.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2 190,91 0,04%
S&P 500 1 097,28 -0,55%
Russell 2000 610,66 -0,55%
DJ Stoxx 50E 2804,61 -0,90%
DJ Stoxx TMI 242,48 -0,55%
DAX 5672,09 -0,66%
CAC40 3793,47 -0,49%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 271,16 0,50%
USD/HUF 194,94 0,85%
SPY (USA)
Az S&P500-as index mozgását leképező etf nagy haszna, hogy egyértelműen mutatja az index forgalomalakulását. Ez viszont a jelenlegi pozitív korrekcióban nem mutat valami bika képet. Az elmúlt hónapban az eső forgalom többszöröse az emelkedőnek. Gyakorlatilag novemberben volt utoljára értékelhető átlag feletti forgalmú emelkedő nap, esőből viszont akad több, mint fél tucat. Ez egyértelműen erős, intézményi eladásokra utal, melyek úgy látszik még nem tértek vissza.
Pozitív: Nem említhető.
Negatív: Gyenge emelkedő forgalom.
Összegzés: Középtávon is fordulóponthoz érkezett az index. Amennyiben innen lefordulás jön, úgy alacsonyabb csúcspontot alakít ki, ahonnan jó eséllyel eső trendbe kerül. Ezzel egészen a tavaly augusztusi szintekig eshet, ahol a legközelebbi jelentősebb támasz szintjei találhatók (jelen esetben 100, de az indexen az 1000 pont).
Olaj (Árupiac)
Az elmúlt napokban pozitív korrekció zajlott a piacon, de ez tegnap látványosan kifulladni látszott miután megközelítette a 78 dolláron található ellenállását. A fordulós gyertya alá pedig magas eső forgalom társult.
Pozitív: Emelkedésben magas forgalom.
Negatív: Viszonylag nehezen olvasható mozgás.
Összegzés: Kis erőt jelez, hogy két nap emelkedéssel meg tudta enni a megelőző hat nap esését, ami bikapiacok jellemzője. Rövidtávon elsődleges célja a 78 dolláros szint leküzdése, mely után 80 dollár jelentene ismételt pihenőt. Esés esetén a 73 dollár megtartásának erősen lecsökkent az esélye.
Középtávon pozitívum, hogy magasabb mélypontot épített (szeptember vége és december eleje után), így a távolabbi trend továbbra is emelkedő.
FITB Fifth Third Bancorp (USA)
A közepes bankpapír 50 dollár környékéről került az 5 dollár alatti abszolút „szemét” kategóriába, ahonnan viszont tavaly határozottan vissza tudott térni. Az emelkedését több hónapos oldalazás követte, ahonnan a decemberi emelkedéssel ki tudott törni és a lendületét kissé ugyan elvesztve, de csupán oldalazva vészelte át az elmúlt hetek piaci zuhazását.
Pozitív: Nagy bázis, kiemelkedő relatív erő.
Negatív: Nem említhető.
Összegzés: Érdemes figyelni a papírra, hiszen ha negatív környezetben oldalazni tudott őrizve a megszerzett nyereségét, akkor javuló hangulat esetén felbátorodhatnak a befektetők és meglódíthatják az árfolyamot. Technikailag a kitörés – ugyan elhúzódó – visszatesztje utáni esetleges emelkedés jelenthet jó belépési alkalmat a long oldalon.
ATVI – Activision Blizzard Inc. (USA)
November 4-én már megnéztük a papír csúnya emelkedő háromszögből történő letörését, aminek már szépen látszik egy közel 20%-os pozitív korrekció utáni sorsa is. Ebből 12 dollár alatt némi oldalazás, majd középtávon magasabb mélypont/alacsonyabb csúcspont jelezte bizonytalanság jött, amiből januárban ismét letört.
Pozitív: Letörés után a rövidtávú pozitív korrekcióban sincs forgalom.
Negatív: A piaci környezet ennél azért pozitívabb, bár ez az elmúlt hónapokban sem érdekelte a részvényeseket.
Összegzés: Egy behalt középtávú formáció bizony hosszú hónapokra, ha nem évekre meghatározza általában az instrumentumok sorsát, ahogy az látható is. A 10 és 10,5 dollár közötti oldalazásból történő jövőbeli elmozdulás továbbra is csak short oldalon hozhat jó kockázat/hozam arányú belépési lehetőséget.
Solar Capital Markets Zrt.
A szektorindexek közül érdekes módon – talán a Pfizer-nek köszönhetően – az egészségügy esett a leginkább az alapanyagok és a pénzügy mellett, míg a pozitív sort a technológia tudta vezetni. A Pfizer esetében az alapvetően pozitív gyorsjelentésből a befektetők a cég vezetésének azon nyilatkozatát hallották meg leginkább, hogy a jövőbeni profitvárakozásaikat lefele módosítják.
Európában eséssel zártak az indexek, melyek ma reggeli mozgására vonatkozóan az amerikai mutatók elmozdulása nem ad támpontot.
Indexek Érték Napi vált. (%)
Nasdaq Composite 2 190,91 0,04%
S&P 500 1 097,28 -0,55%
Russell 2000 610,66 -0,55%
DJ Stoxx 50E 2804,61 -0,90%
DJ Stoxx TMI 242,48 -0,55%
DAX 5672,09 -0,66%
CAC40 3793,47 -0,49%
Devizák Érték Napi vált. (%)
EUR/HUF 271,16 0,50%
USD/HUF 194,94 0,85%
SPY (USA)
Az S&P500-as index mozgását leképező etf nagy haszna, hogy egyértelműen mutatja az index forgalomalakulását. Ez viszont a jelenlegi pozitív korrekcióban nem mutat valami bika képet. Az elmúlt hónapban az eső forgalom többszöröse az emelkedőnek. Gyakorlatilag novemberben volt utoljára értékelhető átlag feletti forgalmú emelkedő nap, esőből viszont akad több, mint fél tucat. Ez egyértelműen erős, intézményi eladásokra utal, melyek úgy látszik még nem tértek vissza.
Pozitív: Nem említhető.
Negatív: Gyenge emelkedő forgalom.
Összegzés: Középtávon is fordulóponthoz érkezett az index. Amennyiben innen lefordulás jön, úgy alacsonyabb csúcspontot alakít ki, ahonnan jó eséllyel eső trendbe kerül. Ezzel egészen a tavaly augusztusi szintekig eshet, ahol a legközelebbi jelentősebb támasz szintjei találhatók (jelen esetben 100, de az indexen az 1000 pont).
Olaj (Árupiac)
Az elmúlt napokban pozitív korrekció zajlott a piacon, de ez tegnap látványosan kifulladni látszott miután megközelítette a 78 dolláron található ellenállását. A fordulós gyertya alá pedig magas eső forgalom társult.
Pozitív: Emelkedésben magas forgalom.
Negatív: Viszonylag nehezen olvasható mozgás.
Összegzés: Kis erőt jelez, hogy két nap emelkedéssel meg tudta enni a megelőző hat nap esését, ami bikapiacok jellemzője. Rövidtávon elsődleges célja a 78 dolláros szint leküzdése, mely után 80 dollár jelentene ismételt pihenőt. Esés esetén a 73 dollár megtartásának erősen lecsökkent az esélye.
Középtávon pozitívum, hogy magasabb mélypontot épített (szeptember vége és december eleje után), így a távolabbi trend továbbra is emelkedő.
FITB Fifth Third Bancorp (USA)
A közepes bankpapír 50 dollár környékéről került az 5 dollár alatti abszolút „szemét” kategóriába, ahonnan viszont tavaly határozottan vissza tudott térni. Az emelkedését több hónapos oldalazás követte, ahonnan a decemberi emelkedéssel ki tudott törni és a lendületét kissé ugyan elvesztve, de csupán oldalazva vészelte át az elmúlt hetek piaci zuhazását.
Pozitív: Nagy bázis, kiemelkedő relatív erő.
Negatív: Nem említhető.
Összegzés: Érdemes figyelni a papírra, hiszen ha negatív környezetben oldalazni tudott őrizve a megszerzett nyereségét, akkor javuló hangulat esetén felbátorodhatnak a befektetők és meglódíthatják az árfolyamot. Technikailag a kitörés – ugyan elhúzódó – visszatesztje utáni esetleges emelkedés jelenthet jó belépési alkalmat a long oldalon.
ATVI – Activision Blizzard Inc. (USA)
November 4-én már megnéztük a papír csúnya emelkedő háromszögből történő letörését, aminek már szépen látszik egy közel 20%-os pozitív korrekció utáni sorsa is. Ebből 12 dollár alatt némi oldalazás, majd középtávon magasabb mélypont/alacsonyabb csúcspont jelezte bizonytalanság jött, amiből januárban ismét letört.
Pozitív: Letörés után a rövidtávú pozitív korrekcióban sincs forgalom.
Negatív: A piaci környezet ennél azért pozitívabb, bár ez az elmúlt hónapokban sem érdekelte a részvényeseket.
Összegzés: Egy behalt középtávú formáció bizony hosszú hónapokra, ha nem évekre meghatározza általában az instrumentumok sorsát, ahogy az látható is. A 10 és 10,5 dollár közötti oldalazásból történő jövőbeli elmozdulás továbbra is csak short oldalon hozhat jó kockázat/hozam arányú belépési lehetőséget.
Solar Capital Markets Zrt.